过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股6.8–6.14，本周沪深300指数上涨1.95%，国信建筑工程行业指上涨0.22%，跑输沪深300指数1.73个百分点；国信建筑工程行业重点公司整体下跌0.11%，跑输沪深300指数2.06个百分点。过去一周涨幅居前3位的个股：北新路桥（14.33%）、中工国际（5.12%）、中泰桥梁（5.04%）；过去一周涨幅倒数3位的个股：中化岩土（-5.17%）、铁汉生态（-3.61%）、博通股份（-3.26%）。

　　我们对行业的最新观点：布局商业模式转型过去一周大盘在金融板块带领下上涨，建工板块整体表现不及大盘，上涨幅度较大的仍为前期热点主题（新疆板块）。随着援疆会议的临近，相关个股或延续涨势，建议关注相关个股。

　　房地产下行趋势明确、基建增长空间有限，总体来看，行业基本面泛善可陈，而政策以微调为主，全面刺激政策出台可能不大，板块缺乏系统性机会。主题投资行情中相对有持续行的主要集中在3个方面：一是国企改革，目前力度较大的是上海地区和广东地区，相关个股可重点关注粤水电；二是稳增长加大铁路投资，今年铁路投资增加大8000亿元，另外要实现十二五铁路通车里程12万公里的目标，预计15年铁路投资还需有增长（13年通车里程10万公里），重点关注两铁；三是西部丝绸之路及援疆政策升级，可适当关注西部基建股。

　　中长期看我们推荐主动谋求商业模式转型、成长性确定且业绩有保障的公司，我们今年重点推荐的有3家，分别是：东易日盛、蒙草抗旱、三维工程。此外家装电商化趋势逐渐明朗，目前装饰上市公司电商版图争夺战刚刚打响，金螳螂、亚厦股份均有所布局，可密切关注。

　　6月投资组合为：东易日盛、蒙草抗旱、三维工程、金螳螂。